读创/深圳商报记者 陈燕青

随着市场的走强，兼具股债特征的可转债发行大受追捧。根据WIND统计，截至13日，今年已有21家公司发行了可转债，合计募资规模865亿元，而今年仅19家新股完成募资，合计募资规模166亿元，可转债募资规模相当于IPO募资的5.2倍。由于可转债发行火爆，网上中签率大降至万分之三以下。对于可转债投资，业内人士表示，投资者可结合正股基本面、转股价等因素综合考虑。

▍可转债发行已超去年全年

WIND数据显示，截至13日，今年共有21家公司完成可转债发行，合计规模达864.81亿元，而去年全年可转债发行规模仅为787.5亿元，也就是两个半月可转债发行规模已超去年全年，由此可见可转债多受追捧。

▲年内已发行可转债前五名 来源：WIND

11日晚间，江苏银行宣布拟公开发行可转债募集资金200亿元，这已是今年上市银行第三单转债项目，前期已发行的平安银行可转债、中信银行可转债均受到投资者热捧，申购量屡创新高。其中，中信银行可转债网下申购规模近57万亿元，创下申购纪录。

截至目前，年内完成可转债发行规模前五名分别是中信转债、平银转债、苏银转债、中天转债、桐昆转债，其中前三家分别完成募资400亿元、260亿元和200亿元。

可转债的中签率也因为申购资金众多而大降。4日晚，万达信息发布可转债中签情况，万信转2网上中签率仅0.0171%，再度刷新了近1年可转债打新中签率新低。此外，中信银行网上中签率也仅为0.0182%。

对于可转债受追捧，前海开源首席经济学家杨德龙分析称，“可转债的发行火爆主要与A股大幅反弹有关。今年以来A股大涨，带动了可转债也大涨，因此发行也随之升温。相对于增发和配股来说，可转债发行流程较短，更为便利，因此很多企业选择发行。”

经济学家宋清辉表示，“申购可转债不会稳赚不赔，投资者对此应有清醒的认识，像去年股市走弱的时候可转债大面积首日上市破发。”

▍金融股热衷发行可转债

根据WIND统计，截至13日，共有3335亿元可转债正排队发行。其中交通银行、浦发银行、中国交建拟发行可转债规模分别为600亿元、500亿元和200亿元。

众多银行股热衷发行可转债。据不完全统计，去年就有交通银行、浦发银行、平安银行、张家港行、江阴银行、常熟银行、中信银行、吴江银行、无锡银行等银行，拟发行和已发行可转债总额超过1300亿元。

除了银行股，多家券商也准备发行可转债。12日晚间，华安证券宣布，拟发行可转债募资不超过28亿元，募集资金将全部用于补充营运资金，发展主营业务。此前，财通证券、国元证券、山西证券、华安证券也纷纷发布了可转债预案。

可转债发行的火热也让承销商获益不少，年内已有30家券商参与发行可转债。其中，中金公司成功发行的可转债项目数量最多，共5家；长城证券和国信证券并列第二，分别有4家。

与一级市场火爆相对应的是，可转债二级市场走势也不甘落后。数据显示，截至13日收盘，中证转债指数年内大涨逾16%。部分可转债走势相当强劲，如特发转债2月涨幅高达62%。特发转债是这波行情的龙头，年内一度实现翻番，盘中最高价更是突破200元大关。

值得一提的是，可转债基金业绩同样惊艳，70只可转债基金年内平均收益超10%。

对于可转债，东部一家公募基金人士表示，“投资者如果要买卖可转债，要多关注正股的基本面、走势以及转股价等条款。”

天风证券建议，可多重视成长类板块可转债品种，如电力设备与新能源、5G等行业可转债，关注基本面较好、低估值给予保障的主体，积极轮动，埋伏业绩改善驱动估值增长红利。