深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

中和农信日前向港交所递交招股书，拟冲击港股主板IPO。招股书显示，报告期内中和农信为农户所提供的贷款利率均在17%以上，第二大股东蚂蚁集团与公司关系颇为紧密，向公司外派多名员工。上周，中国证监会发文，要求公司补充说明其业务规范、助贷业务、业务独立性等问题。

资料显示，中和农信为助农信贷服务商，包括农村普惠信贷服务、农业生产服务、农村消费品及服务和农村清洁能源服务等，主要客户为小农户和农村小微企业。

中和农信的历史可以追溯到1996年，当时作为世行贷款小额信贷试点项目开始运营。至2000年，该项目由中国扶贫基金会接管，并在贫困地区进行了广泛的推广和试点。2008年底，中和农信公司正式成立。

在业务模式方面，中和农信主要提供农村普惠信贷服务、农业生产服务、农村消费品及服务以及农村清洁能源服务等服务，其客户群体主要为小农户和农村小微企业。

对于业务规范，证监会要求公司说明，业务开展过程中收集及储存的数据信息类型、规模、来源、使用情况，是否涉及向第三方、向境外提供个人用户信息，上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施。

中和农信的主要收入来源为信贷服务收入。招股书显示，2021至2023年9月末，公司信贷服务收入分别录得16.61亿元、18.34亿元以及14.77亿元，占总收入比重分别为74.7%、75.5%、65%。

财务数据显示，2021年至2023年前三季度，中和农信的营收分别为22.24亿元、24.29亿元、22.72亿元；同期，经调整净利润分别为5.07亿元、4.73亿元、4.53亿元。

瞄准农村借贷市场的中农和信，其获利颇丰。数据显示，2021至2023年9月末，中和农信的贷款的实际年利率分别为17.5%、17.9%以及17.8%，贷款利率均高于17%。

在贷款质量方面，2021年至2023年9月末，中和农信30天以上的贷款违约率分别为1.36%、2.27%、1.83%；90天以上的贷款违约率分别为1.01%、1.58%、1.38%。去年三季度末，公司的贷款违约率尽管较2022年末有所下降，但仍高于2021年末。

关于金融服务业务，中国证监会要求公司说明为特定行业的经营者和金融机构客户提供助贷业务，是否涉及征信业务，并说明业务开展是否符合相关规定，是否按规定进行备案登记及取得相应电信业务经营许可，是否存在该办法规定的禁止性情形；业务经营是否涉及贷后催收服务，是否存在用不合规方式进行催收的情形。

证监会还要求中和农信说明，报告期内各年金融服务业务规模、前五大客户名称和来自该等客户的收入占比、公司自筹资金投入规模及资金来源、公司向金融机构所收取费用占贷款利息的比重；金融服务业务是否存在被主管机构采取监管措施或实施处罚等情形，是否出现重大偿债风险等经营异常事项，是否构成本次境外发行上市的实质性障碍。

股东方面，全球知名私募股权投资机构美国德太投资集团（TPG）和蚂蚁集团分别持有中和农信28.67%和27.36%的股份，为公司的前两大机构股东。此外，加拿大安大略省教师退休基金会和淡马锡也分别持有公司15.89%和9.46%的股份。

中和农信与蚂蚁集团之间的深度关联也引起了市场的关注，其经营独立性存疑，主要是第二大股东蚂蚁集团长期向中和农信派驻员工，包括首席技术官、资深总监等。根据招股书，中和农信与蚂蚁集团签订了人员外派框架协议，蚂蚁集团及其附属公司已向公司外派员工，以增强公司员工的相关行业经验及知识。

中和农信预计，未来蚂蚁集团向其外派人员的情况还会继续。2024年—2026年，公司应向蚂蚁集团及其附属公司支付的费用总金额上限将分别不超过550万元、600万元、450万元。

为此，证监会要求公司说明，与蚂蚁科技集团在人员、业务、资产、财务、管理等方面的独立性，是否存在蚂蚁科技集团向公司长期派驻员工或共用高级管理人员的情形。