深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

今年以来，国内商品期货波动较大，期货私募普遍收益较佳。在供给收缩需求增长的背景下，多数大宗商品价格持续上涨，商品市场总体走出了波动向上的趋势性行情，投资机会明显。受此影响，期货及衍生品策略今年来交出了一份不错的成绩单。私募排排网数据显示，截至4月30日，有业绩记录的2698只期货及衍生品策略产品4月收益均值为1.36%，年内收益均值为2.61%，其中1658只产品实现正收益，占比为61.45%。

主观善于抓趋势，而量化善于抓波动，因此在今年来多数商品走出明显向上趋势的情况下，主观CTA年内业绩领跑。私募排排网数据显示，截至4月30日，有业绩记录的740只主观CTA策略产品4月收益均值为1.86%，年内收益均值为3.22%，其中436只产品实现正收益，占比为58.92%，正收益产品年内收益均值为10.99%，前十名年内收益均值为72.56%。

从不同规模组私募机构旗下期货及衍生品策略今年来收益表现来看，规模对期货策略的影响显而易见，5亿-10亿以及0-5亿规模组私募机构旗下期货及衍生品策略整体表现领跑。私募排排网数据显示，截至4月30日，5-10亿规模组私募机构旗下394只期货及衍生品策略产品年内收益均值为3.08%，其中正收益产品占比为63.96%。0-5亿规模组私募机构旗下1704只期货及衍生品策略产品年内收益均值为2.90%，其中正收益产品占比为60.45%。

准百亿和百亿私募机构投研实力相对比较接近，但在期货及衍生品策略的表现上，规模小的整体表现占优。数据显示，截至4月30日，有业绩记录的50只50亿-100亿规模私募旗下量化及衍生品策略产品4月收益均值为0.79%，年内收益均值为2.00%，表现仅略逊于小规模组。同样的情况也发生在中等规模组中，10亿-20亿和20亿-50亿规模私募机构投研实力相对接近，但规模较小的10亿-20亿规模组整体表现更胜一筹。